王紅秋-石油石化研究院
摘要:全球經濟的復蘇和原油價格的上行,預示著石化工業景氣周期即將來臨。
2016年,發達經濟體經濟運行分化,美國經濟保持溫和增長,歐元區經濟復蘇乏力,日本經濟發展滯緩,新興市場和發展中經濟體經濟增長放緩,總體來看,世界經濟緩慢復蘇。2017年全球經濟將繼續復蘇,估計GDP增速可達3.4%。2016年原油市場供需趨于平衡,原油價格進入上升通道。預計,2017至2020年全球原油需求將增長550萬桶/日,因此原油價格將持續平緩上漲,但到2020年以前,原油價格還將在100美元/桶以內運行。全球經濟的復蘇和原油價格的上行,預示著石化工業景氣周期即將來臨。

化工產品產量仍將保持增長

2016年全球化學品產量增速為2.2%,低于2015年的2.7%。未來幾年,全球化工產品的生產將一直保持增長態勢,預計2017和2018年產量增速將分別達到2.9%和3.3%。未來全球主要石化產品產能增長主要來源于亞洲、中東、非洲發展家和北美頁巖氣化工,西歐和日本增速將低于全球平均值,拉丁美洲短期內增速也將低于平均值。

盡管2016年美國化學工業遭遇了外部需求疲軟、美元走強和庫存調整等問題,仍然保持了約1.5%的增長。隨著上述不利因素的減弱以及新建產能的釋放,未來幾年美國化學品產量將加速增長。2017年美國將有4套裂解裝置投產,這是15年來美國首次新投產裂解裝置。預計2018~2019年間,基礎化工產品產量年均增速將超過6%,2020年和2021年增速將有所下降。以大宗石化產品、有機物、塑料樹脂為主導的基礎化工產品的出口量將因產量的擴大而增長。專用化工產品方面,受油氣行業的影響,繼2015年產量收縮后,2016年增長2%,預計2017年將進一步增長,約3%。未來隨著油氣行業的復蘇、制造業及建筑業的發展,專用化工產品仍將保持增長。

仍是全球石化產品的消費市場

得益于經濟的發展和城市化進程的推進,已成為世界最大的化工產品市場。2015年,五大合成樹脂消費量為6960萬噸,產量為5326萬噸,凈進口比例為23%;主要合成橡膠消費量為413.5萬噸,產量為300萬噸,凈進口比例達27%;合成纖維消費量為4251萬噸,產量為4487萬噸,進口約68萬噸,出口約304萬噸。

2016年,仍是世界最大的乙烯衍生物進口國,乙烯進口當量約2000萬噸。美國和沙特具有低成本優勢,占絕大部分出口份額,并且出口額將繼續增長。美國乙烯需求增長緩慢,2020年乙烯出口當量將達到1000萬噸。當量乙烯自給率僅為50%左右,仍需進口大量的乙烯及乙烯下游衍生物。2016年,是最大的丙烯及丙烯下游衍生物進口國,隨著CTO、MTO、MTP和PDH項目的產能釋放,丙烯自給率將上升至80%,進口量將逐漸下降。主要的出口地區中亞洲和歐洲出口量份額將逐漸減少,而中東和北美出口量將逐漸增長。

液體原料在中東乙烯原料結構中比例將逐年增大

過去十年,中東地區石化產業憑借天然氣資源優勢迅猛發展。其中2008~2012年,中東乙烯產能從1600萬噸/年增長到2630萬噸/年,年均增長率達到13.3%;2012~2015年年均增速有所下滑,為4.4%。隨著建設成本的提高及天然氣價格的上漲和資源的短缺,未來幾年中東乙烯工業發展步伐將進一步減慢,預計2016~2020年中東乙烯產能增長率將降至3.6%。考慮到中東動蕩的政治局勢可能使在建石化項目繼續拖延,2016~2020年中東乙烯產能年均增長率可能進一步降至2.8%。

雖然中東乙烷供應趨緊,但石腦油及其他液體原料很豐富,未來該地區乙烯生產的增長將主要依靠石腦油等液體原料。目前中東僅有10%左右的乙烯來自石腦油裂解裝置,但到2025年這一比例將提高至近20%。當然,從乙烯生產成本曲線分析來看,液體原料乙烯的經濟性與氣體原料的乙烯相比可能存在挑戰性,所以必須嚴格控制成本結構。而降低液體裂解可變成本的方法之一就是與煉油廠進行一體化合作。因此未來中東地區將發展煉化一體化項目,轉型生產特殊化學品和高附加值產品。如沙特阿美與陶氏化學合資建設的乙烯產能為150萬噸/年Sadara一體化項目使用混合原料,阿曼LIWA石化聯合裝置以及科威特規劃的石化項目都將使用混合原料。
  油價長期低迷抑制了天然氣凝析液的產量以及煤、甲醇、乙烷等非石油路線生產烯烴裝置產能的增長,市場供給更趨緊張。過去兩年全球乙烯需求增長強勁,年增長率為4.5%,預計今后兩年仍將保持強勁勢頭,而產能增速低于需求增速,供不應求推動乙烯裂解裝置開工率接近歷史最高水平,特別是,達到了96.2%。
  盡管中東和北美乙烯生產仍處于最低成本區間,但利潤卻大大下滑。2016年,中東地區裂解裝置利潤是2014年原油價格暴跌之前的一半左右,美國裂解裝置利潤僅是其2014年高峰期的三分之一。預計隨著油價的平穩上升,中東和北美的裂解裝置利潤將逐步提升。亞洲和歐洲地區石腦油裂解裝置的利潤與上述地區不同,在原油價格低位運行、乙烯供應趨緊以及價格維持堅挺的推動下,2015年裂解裝置利潤回升,2016年利潤繼續增長,達到近年來的最高水平。預計2017年會有所下降,但仍在較高水平。

煤化工產業進入調整期

盡管近年來煤(甲醇)制烯烴推動了乙烯產能的增長,但由于原油價格低位運行、環保標準不斷提高以及政府對項目審批政策的收緊,煤化工項目尤其是以往產能擴張較快的煤制烯烴與石油烯烴相比失去競爭優勢,產能擴張步伐大幅減速,進入行業調整收縮期。

煤制烯烴投資強度高,早期投產的煤制烯烴項目的投資已收回或部分收回,其生產成本較低。而大多數投產的新型煤化工項目處于示范階段,前期投入巨大,在銀行有巨額貸款,如果因為油價低位運行而減產或停產,公司就要承擔更高的折舊成本和財務成本,企業就要承擔更多的償貸風險,只能硬撐著做下去。多家研究機構曾對國際油價與煤化工項目盈利性的關系做過測算,較為一致的結論是:原油價格在80美元/桶以上時,煤化工行業一般經濟效益較好;而以當前50美元/桶上下的油價計算,幾乎所有的煤化工產品均無利可圖。
  水資源和碳排放將影響煤化工進一步發展。煤生產烯烴的過程中產生大量的二氧化碳、粉塵、廢渣和廢水,均是當前和今后應重點關注和解決的問題。今后會有更多的環保標準以及相關的政策出臺,嚴格控制污染物排放是大趨勢。碳稅對煤化工項目的影響也很大。2013年起建立了7個碳排放權交易試點省市,目前正在加快建立碳排放交易體系,預計2017年將啟動全國碳排放交易市場,如果征收碳稅,煤化工行業將面臨更大的壓力。

民營企業大舉進軍石化產業

近年來,民營企業在聚酯和合成纖維領域已成為主力軍。不僅如此,一些實力雄厚的大型民營企業還在向乙烯、煉油、原油生產以及油品銷售領域拓展,影響力不斷攀升。其中動作最快的是大連恒力石化投資新建的2000萬噸/年煉油及配套芳烴項目。該項目位于大連長興島,2015年12月9日正式開工建設,預計總投資740億元,計劃建設時間為2年半。盛虹石化則計劃在江蘇連云港徐圩新區石化產業基地新建1600萬噸/年煉油和100萬噸/年乙烯及系統配套工程。該項目環境影響評價公眾參與公示情況顯示,其原油設計采用中東混合原油(沙特輕質原油:沙特重質原油=1:1)1600萬噸/年,主要產品包括汽煤柴油、對二甲苯以及下游化工產品等。比恒力石化和盛虹石化更受關注的是由浙江石油化工有限公司(由榮盛石化、巨化集團、桐昆集團、舟山海洋4家單位聯合成立)在舟山籌建的大煉化項目。該項目已通過核準,將分兩期建設,一期能力為1500萬噸/年,二期為2500萬噸/年,目前正在開展環評工作。

隨著市場的進一步開放,民營企業將成為石化市場的重要參與者,煤化工、民營石化與石油、石化、海油等國有大型石化企業和進口產品多主體互動的市場格局將逐步形成,對宏觀政策、市場規范、標準體系等方面都將產生重要的影響。

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